Jak wybrać swoje inwestycje

Category: Twoje Pieniądze
17 lutego 2021

Dowiedz się o wskaźnikach wyników akcji i strategiach ich doboru

  • FACEBOOK
  • ŚWIERGOTLINKEDINKlasyczna gra planszowa Othello nosi hasło „Minuta na naukę. całe życie do opanowania . To jedno zdanie może odnosić się do zadania wyboru inwestycji. Zrozumienie podstaw nie zajmuje dużo czasu, ale opanowanie niuansów może zająć całe życie.

    To powiedziawszy, oto podstawy. Po zapoznaniu się z tymi koncepcjami będziesz gotowy do mądrego inwestowania.

    Kluczowe wnioski
  • Zobowiązuj się do osi czasu. Daj swoim pieniądzom czas na rozwój i powiększanie
  • Określ swoją tolerancję na ryzyko, a następnie wybierz typy inwestycji, które do niej pasują.Poznaj 5 kluczowych faktów dotyczących doboru akcji: dywidendy, wskaźnik P / E, beta, EPS i historyczne zwroty.Zasada 80/20

    Zasada Pareto to pomocna koncepcja, o której należy pamiętać, rozpoczynając zadanie, które obejmuje ogromną ilość informacji, takich jak temat „jak wybrać inwestycje. W wielu aspektach życia i uczenia się 80% wyników pochodzi z 20% wysiłku. Zasada ta, nazwana na cześć ekonomisty Vilfredo Pareto, jest często nazywana „zasadą 80/20.

    Będziemy przestrzegać tej zasady i skupić się na podstawowych pomysłach i pomiarach, które stanowią większość rozsądnych praktyk inwestycyjnych.

    Poznaj swoją oś czasu

    Musisz zdecydować się na okres, w którym nie zmienisz tych inwestycji. Rozsądnej stopy zwrotu można oczekiwać tylko w perspektywie długoterminowej.

    Kiedy inwestycje mają długi czas na aprecjację, są bardziej prawdopodobne, że przetrwają nieuniknione wzrosty i spadki na rynku akcji.

    Możliwe, że uda się wygenerować zwrot w krótkim okresie, ale nie jest to prawdopodobne. Jak mówi legendarny inwestor Warren Buffett, „nie można urodzić dziecka w jeden miesiąc, jeśli zajdziecie w ciążę dziewięciu kobiet.

    Magia łączeniaInnym ważnym powodem, dla którego warto pozostawić swoje inwestycje nietknięte przez kilka lat, jest skorzystanie z metody łączenia.

    Kiedy ludzie cytują „efekt kuli śnieżnej, mówią o sile łączenia. Kiedy zaczynasz zarabiać na pieniądzach, które już zarobiły Twoje inwestycje, doświadczasz złożonego wzrostu.

    Dlatego ludzie, którzy wcześnie rozpoczęli grę inwestycyjną, mogą znacznie przewyższać późno rozpoczynających grę. Odnoszą korzyść ze skumulowanego wzrostu w dłuższym okresie czasu.

    Wybierz odpowiednie klasy aktywów

    Alokacja aktywów oznacza podzielenie inwestycji na kilka rodzajów inwestycji, z których każdy stanowi procent całości.

    Na przykład połowę pieniędzy możesz zainwestować w akcje, a drugą połowę w obligacje. Jeśli chcesz mieć bardziej zróżnicowany portfel, możesz wyjść poza te dwie klasy i objąć fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT), towary, forex lub akcje międzynarodowe.

    Aby poznać odpowiednią strategię alokacji, musisz zrozumieć swoją tolerancję na ryzyko. Jeśli tymczasowe straty nie pozwalają Ci zasnąć w nocy, skoncentruj się na opcjach o niższym ryzyku, takich jak obligacje. Jeśli potrafisz przetrwać niepowodzenia w pogoni za agresywnym długoterminowym wzrostem, sięgnij po akcje.

    Nie jest to też decyzja „wszystko albo nic. Nawet najbardziej ostrożny inwestor powinien połączyć kilka spółek blue chip lub fundusz indeksowy, wiedząc, że te bezpieczne obligacje zrekompensują wszelkie straty. Nawet najbardziej nieustraszony inwestor powinien dodać obligacje, aby złagodzić gwałtowny spadek.

    Nagrody wynikające z dywersyfikacjiWybór spośród różnych klas aktywów to nie tylko zarządzanie ryzykiem. Większe korzyści wynikają z dywersyfikacji.

    Ekonomista, zdobywca nagrody Nobla, Harry Markowitz, nazwał tę nagrodę „jedynym darmowym obiadem w finansach. Zarobisz więcej, jeśli zdywersyfikujesz swój portfel.

    Oto przykład tego, co miał na myśli Markowitz: Inwestycja 100 USD w indeks S&P 500 w 1970 r. Wzrosłaby do 7 771 USD do końca 2013 r. Inwestowanie tej samej kwoty w tym samym okresie w towary (takie jak wzorcowy indeks S&P GSCI) miałoby sprawił, że twoje pieniądze wzrosły do ​​4829 $.

    Teraz wyobraź sobie, że przyjmujesz obie strategie. Gdybyś zainwestował 50 USD w S&P 500, a pozostałe 50 USD w S&P GSCI, całkowita inwestycja wzrosłaby do 9 457 USD w tym samym okresie. Oznacza to, że Twój zwrot przekroczyłby portfel S&P 500-only o 20% i byłby prawie dwukrotnie wyższy niż wyniki S&P GSCI.

    Podejście mieszane działa lepiej.

    Zasoby tradycyjne i alternatywneWiększość specjalistów finansowych dzieli wszystkie inwestycje zasadniczo na dwie kategorie: aktywa tradycyjne i aktywa alternatywne.

  • Do tradycyjnych aktywów należą akcje, obligacje i gotówka. Gotówka to pieniądze w banku, w tym rachunki oszczędnościowe i certyfikaty depozytowe.
  • Aktywa alternatywne to wszystko inne, w tym towary, nieruchomości, waluta obca, sztuka, przedmioty kolekcjonerskie, instrumenty pochodne, kapitał wysokiego ryzyka, specjalne produkty ubezpieczeniowe i private equity.Większość inwestorów indywidualnych uzna, że ​​połączenie akcji i obligacji plus poduszka gotówkowa jest idealne. Wszystko inne wymaga wysoce specjalistycznej wiedzy. Jeśli jesteś ekspertem w dziedzinie antycznej chińskiej porcelany, zrób to. Jeśli nie, lepiej trzymaj się podstaw.

    Bilansowanie akcji i obligacji

    Jeśli większość inwestorów może osiągnąć swoje cele za pomocą kombinacji akcji i obligacji, ostatecznym pytaniem jest, ile z każdej klasy powinni wybrać? Niech historia będzie przewodnikiem.

    Jeśli Twoim celem jest wyższy zwrot i możesz tolerować wyższe ryzyko, najlepszym rozwiązaniem są głównie akcje. Faktem jest, że łączny zwrot z akcji w przeszłości był znacznie wyższy niż w przypadku wszystkich innych klas aktywów.

    W swojej książce Stocks for the Long Run autor Jeremy Siegel przedstawia potężny argument za zaprojektowaniem portfela składającego się głównie z akcji.

    Jego uzasadnienie: „Przez 210 lat, kiedy analizowałem stopy zwrotu z akcji, rzeczywisty zwrot z szeroko zdywersyfikowanego portfela akcji wynosił średnio 6,6 procent rocznie – mówi Siegel.

    Inwestor niechętny do ryzyka może czuć się niekomfortowo nawet z krótkoterminową zmiennością i wybrać względne bezpieczeństwo obligacji, ale zwrot będzie niższy. „Pod koniec 2012 r. Rentowność nominalnych obligacji wynosiła około 2 procent, zauważa Siegel. „Jedynym sposobem, w jaki obligacje mogłyby wygenerować 7,8-procentowy realny zwrot, jest spadek wskaźnika cen konsumpcyjnych o prawie 6 procent rocznie w ciągu następnego 30 lat. Jednak deflacja na taką skalę nigdy nie została utrzymana w żadnym kraju w historii świata .

    Gotówka nie jest opcjąCokolwiek wybierzesz, upewnij się, że dokonujesz wyboru. Gromadzenie gotówki nie jest opcją dla inwestorów, ponieważ inflacja obniża rzeczywistą wartość gotówki. Przykład: przy 3% inflacji rocznie, 100 000 dolarów będzie warte zaledwie 40 000 dolarów za 30 lat.

    Twój wiek jest tak samo ważny jak Twoja osobowość. Zbliżając się do emerytury, powinieneś podejmować mniejsze ryzyko, które może zagrozić saldowi konta, kiedy tego potrzebujesz.

    Niektórzy ludzie wybierają saldo akcji / obligacji, stosując „zasadę 120. Pomysł jest prosty: odejmij swój wiek od 120. Wynikowa liczba to część pieniędzy, które umieszczasz na giełdzie. Reszta idzie w obligacje. Dlatego 40-latek zainwestowałby 80% w akcje i 20% w obligacje. Dziesięć lat później ta sama osoba powinna mieć 70% akcji i 30% obligacji.

    Jak wybrać akcje

    Teraz, gdy widzimy, że akcje oferują wyższą długoterminową aprecjację niż obligacje, przyjrzyjmy się czynnikom, które inwestor musi wziąć pod uwagę podczas oceny akcji.

    40 000 $Prawdziwa siła nabywcza 100 000 dolarów po 30 latach 3% inflacji.

    Zgodnie z zasadą Pareto rozważymy pięć najważniejszych aspektów. Są to dywidendy, wskaźnik P / E, zwrot historyczny, współczynnik beta i zysk na akcję (EPS).

    DywidendyDywidendy to potężny sposób na zwiększenie zarobków. Częstotliwość i wysokość dywidendy zależą od uznania spółki i są w dużej mierze uzależnione od wyników finansowych spółki. Firmy o bardziej ugruntowanej pozycji zazwyczaj wypłacają dywidendy.

    A dywidendy są poważnym motorem bogactwa. Według białej księgi Hartford Funds, cofając się do 1960 r., 82% całkowitego zwrotu indeksu S&P 500 można przypisać reinwestowanym dywidendom i sile łączenia.

    Ponadto wypłaty dywidendy są oznaką zdrowej firmy.

    Współczynnik P / EStosunek ceny do zysku to aktualna cena akcji spółki w porównaniu z zyskiem na akcję. Na przykład stosunek AP / E wynoszący 15 mówi nam, że inwestorzy są gotowi zapłacić 15 USD za każdego 1 USD zarobków firmy w ciągu jednego roku.

    Wskaźnik P / E jest najlepszym wskaźnikiem wartości akcji.

    Wysoki wskaźnik P / E wskazuje na większe oczekiwania wobec spółki, ponieważ inwestorzy przekazują więcej pieniędzy w oczekiwaniu na przyszłe zyski.

    Niski wskaźnik P / E może wskazywać, że firma jest niedowartościowana.

    Jaki jest idealny stosunek P / E? Nie ma idealnej liczby. Jednak inwestorzy mogą wykorzystać średni wskaźnik P / E innych firm z tej samej branży, aby stworzyć punkt odniesienia. Na przykład, średni wskaźnik P / E w branży produktów medycznych wynosi 161. Średnia w branży samochodów i ciężarówek to zaledwie 15.

    Wskaźnik C / Z dla akcji można łatwo znaleźć na większości stron internetowych poświęconych sprawozdawczości finansowej.

    Liczba ta wskazuje na zmienność akcji w porównaniu do całego rynku. Papier wartościowy z wartością beta 1 będzie wykazywał zmienność identyczną jak na rynku. Akcje z wartością beta poniżej 1 są teoretycznie mniej zmienne niż rynek. Akcja o współczynniku beta powyżej 1 jest teoretycznie bardziej zmienna niż rynek.

    Na przykład papier wartościowy z wartością beta 1,3 jest o 30% bardziej zmienny niż rynek. Jeśli indeks S&P 500 wzrośnie o 5%, można oczekiwać, że cena akcji o współczynniku beta 1,3 wzrośnie o 8%.

    Beta jest dobrym miernikiem do wykorzystania, jeśli chcesz posiadać akcje, ale także chcesz złagodzić wpływ wahań na rynku.

    Zysk na akcję (EPS)EPS to wartość w dolarach reprezentująca część zysków spółki, po odliczeniu podatków i dywidend z tytułu akcji uprzywilejowanych, która jest przypisana do każdej akcji zwykłej.

    Inwestorzy mogą wykorzystać tę liczbę, aby ocenić, jak dobrze firma może dostarczyć wartość dla akcjonariuszy. Wyższy zysk na akcję prowadzi do wyższych cen akcji. Liczba ta jest szczególnie przydatna w porównaniu z szacunkami zysków firmy. Jeśli firma regularnie nie realizuje prognoz zysków, inwestor może chcieć ponownie rozważyć zakup akcji.

    Obliczenie jest proste. Jeśli firma ma dochód netto w wysokości 40 mln USD i wypłaca 4 mln USD dywidendy, wówczas pozostała kwota 36 mln USD jest dzielona przez liczbę wyemitowanych akcji. Jeśli pozostanie 20 milionów akcji, zysk na akcję wynosi 1,80 USD (36 mln USD / 20 mln akcji).

    Zwroty historyczneInwestorzy często interesują się akcją po przeczytaniu nagłówków o jej fenomenalnych wynikach. Pamiętaj tylko, to wczorajsze wiadomości.

    Lub, jak zawsze wyrażają to broszury inwestycyjne: „Wyniki historyczne nie są prognostykiem przyszłych zwrotów.

    Rozsądne decyzje inwestycyjne powinny uwzględniać kontekst. Spojrzenie na trend cen w ciągu ostatnich 52 tygodni jest konieczne, aby zorientować się, gdzie cena akcji może się zmienić.

    Analiza techniczna i fundamentalna

    Możesz wybrać inwestycje do swojego portfela poprzez proces analizy technicznej lub analizy fundamentalnej. Spójrzmy, co oznaczają te terminy, czym się różnią i który z nich jest najlepszy dla przeciętnego inwestora.

    Analiza technicznaAnalitycy techniczni przeczesują ogromne ilości danych, próbując przewidzieć kierunek cen akcji. Dane składają się głównie z przeszłych informacji o cenach i wolumenie obrotów.

    Analiza fundamentalna odpowiada potrzebom większości inwestorów i ma tę zaletę, że ma sens w prawdziwym świecie.

    Analitycy techniczni nie są zainteresowani polityką pieniężną ani ogólnymi wydarzeniami gospodarczymi. Uważają, że ceny podążają za wzorem, a jeśli uda im się rozszyfrować wzór, mogą go wykorzystać dzięki transakcjom w odpowiednim czasie.

    W ostatnich dziesięcioleciach technologia umożliwiła większej liczbie inwestorów praktykowanie tego stylu inwestowania, ponieważ narzędzia i dane są bardziej dostępne niż kiedykolwiek.

    Analiza fundamentalnaPodstawowi analitycy biorą pod uwagę wewnętrzną wartość akcji. Patrzą na perspektywy branży, jakość zarządzania firmą, przychody firmy i jej marżę.

    Wiele koncepcji omówionych w tym artykule jest wspólnych w świecie podstawowych analityków.

    Analiza techniczna najlepiej nadaje się dla kogoś, kto ma czas i poziom komfortu dzięki danym, aby wykorzystać nieograniczone liczby. W przeciwnym razie analiza fundamentalna będzie odpowiadać potrzebom większości inwestorów i ma tę zaletę, że ma sens w prawdziwym świecie.

    Zarządzaj kosztami

    Dąż do utrzymania niskich kosztów. Opłaty maklerskie i wskaźniki wydatków funduszy inwestycyjnych wyciągają pieniądze z Twojego portfela.

    Te wydatki kosztują cię dziś i w przyszłości. Na przykład przez okres 20 lat roczne opłaty w wysokości 0,50% od inwestycji o wartości 100 000 USD zmniejszą wartość portfela o 10 000 USD. W tym samym okresie opłata w wysokości 1% zmniejszy ten sam portfel o 30 000 USD.

    Opłaty generują koszty alternatywne, zmuszając Cię do utraty korzyści płynących z łączenia.

    Trend jest z tobą. Wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych i brokerów internetowych obniża opłaty, aby konkurować o klientów. Skorzystaj z trendu i rozejrzyj się za najniższą cenę.